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9月外資調研獨寵小盤電子股 提前踩點備戰“掃貨”?

來源:中投投資咨詢網 2019-09-18 16:59中投投資咨詢網 A-A+

中国投资咨询网  下周一,第二批次87只A股納入富時羅素旗艦指數全球股票指數系列(以下簡稱富時GEIS)將正式生效。

中国投资咨询网  該名單披露已經近一月時間,其間已有部分標的獲得了機構的前期“踩點”調研。宏達電子(300726.SZ)便是典型,從名單公布以來,公司已經先后接受了5批次合計15家機構的聯合調研。

中国投资咨询网  記者查閱調研數據發現,創業板、中小板的小盤電子股,成為了8月24日至今機構調研的絕對重點。甚至,調研次數排名前15名的公司中,沒有一家是深圳或上海市場的主板公司。

  實際上,伴隨著諸多白馬股的迭創新高,周期放長至近3個月、近6個月來看,北上資金流入深市的力度,都要明顯高于大盤股云集的滬市。

  “現狀是大盤股價格偏高,部分小盤股的估值、成長優勢開始顯現。”琳瑯投資總經理王琳9月17日稱,從A股20余年歷史來看,大盤股、小盤股本身也存在一個擺動周期,“能否就此切換難以確定,只能說現在處于一個切換的窗口期。”

  提前踩點小盤股

  據統計,8月24日至今,共有344家A股上市公司接受機構調研。從調研頻率和調研機構數量來看,小盤股成為絕對的主角。

  主營業務為IDC及其增值服務的光環新網(300383.SZ)最為繁忙,其間先后接受了9波,合計22家機構的聯合調研。

  其中,亦不乏外資機構。尤其是8月28日的一次調研,便包括了全球前十大資產管理公司的MiraeAsset,及其他4家韓國機構聯合調研。

  需要指出的是,在調研頻率靠前的前十家上市公司中,出現了多家電子元件及設備類公司,如年度牛股之一的滬電股份(002463.SZ)和剛剛納入富時GEIS名單的宏達電子。

中国投资咨询网  9月10日,瑞銀資產管理(新加坡)有限公司、摩根大通證券(亞太)有限公司便組團赴公司聯合調研。兩家外資機構在關注公司自身經營及行業情況的同時,還十分關注外部經濟環境對公司經營的影響。

中国投资咨询网  類似的案例,還包括廣信材料(300537.SZ)和中穎電子(300327.SZ),前者雖然隸屬于特種化工行業,但主營業務同樣是電子領域周邊,如PCB感光油墨、紫外光固化涂料等。

  前述納入統計的公司中,中穎電子調研次數位居第三位,同樣是外資機構調研的重點公司之一。

  其中,便包括了FranklinTempleto、EdmonddeRothschildAM和valuepartners等十余家外資機構。在此之前,FranklinTempleton調研公司則多集中在家電領域,如美的集團(000333.SZ)和TCL集團(000100.SZ)。

  此外,機構調研比較密集的機構電子股還包括利亞德(300296.SZ)、江豐電子(300666.SZ)等,清一色是創業板。這期間,創業板指數也出現了一波較為明顯的反彈,不過從9月中旬開始有所走弱。

  “近幾年的A股行情,始終圍繞消費、周期等大盤股演繹,部分公司市值規模已經處于高位,存量資金被鎖定在里面。”王琳稱,就新增資金而言,顯然不愿承接價格過高的籌碼,只能尋找其他估值相對合理并兼具成長優勢的標的。

  尚未“掃貨”

中国投资咨询网  不過,外資看是一回事,買就是另外一回事了。從8月底的表現來看,外資尚未大規模流入電子板塊。

  以中穎電子為例,8月24日至今,北上資金持股沒有任何變化。

中国投资咨询网  而在此期間,從19.39元最高漲至28.58元的滬電股份,北上資金流入幅度也并不明顯。8月24日,北上資金持有的滬電股份股份比例為6.85%,到9月17日僅僅增加至7.05%。

中国投资咨询网  更有意思的是,北上資金持有的宏達電子數量很少,但卻玩出了波段交易。8月8日至13日、9月2日至5日,分別出現了兩次集中買入、賣出的情況。

中国投资咨询网  從北上資金整體流向上看,雖然中長期小盤股集中的深市流入資金規模,已經超過了大盤股為主的滬市,但該趨勢不夠穩定,還有反復。

中国投资咨询网  數據顯示,9月至今,北上資金合計流入A股392.91億元,其中滬市流入267.13億元,深市則流入125.79億元。

  落實到具體標的上,北上資金在深市的布局仍然高度集中在醫療、家電行業的龍頭企業。按其持股比例計算,排名靠前的5家公司中,出現4家醫藥行業公司以及美的集團。

  持股比例達到7.05%的滬電股份,已經算是北上資金持股比例較高的公司了。顯然,外資雖然對電子行業表現出了一定的興趣,但是還未到大規模進場的階段。

  相比之下,包括養老金、公募基金在內的國內機構,今年二季度在繼續重倉醫藥股的同時,已經開始大幅加倉電子行業公司。

  數據層面的變動十分驚人。據統計,按照申萬行業劃分,基金一季度末持有的電子股合計39.33億股,至二季度末時暴增至81.62億股。其中,光學光電子、電子元件兩個細分行業增持最為明顯。

  9月23日,宏達電子等50只小盤股和8只微盤股“入富”將正式生效,這有望加大外資的配置力度。

  而據此前富時羅素的官方測算,今年9月納入的這一批次標的,2019年9月擴容的第二批次,預計將給A股帶來40億美元的被動資金流入。

關鍵詞:外資調研 電子股
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